Die jüngsten Quartalszahlen von Palantir Technologies überzuegen auf ganzer Linie, die ein beeindruckendes Umsatzwachstum von 39 % auf 883,9 Mio. USD und ein Ergebnis je Aktie von 0,13 USD auswiesen, begleitet von einer Anhebung der Jahresprognose auf 3,89–3,90 Mrd. USD, während die Aktie infolge überhöhter Markterwartungen um bis zu 15 % einbrach. Zugleich konnte Palantir mit einem NATO-Deal seine Position im Verteidigungssektor stärken.
Palantir veröffentlichte für das erste Quartal 2025 einen Umsatz von 883,9 Mio. USD und übertraf damit die Analystenschätzungen um 21,7 Mio. USD bei einer Wachstumsrate von 39 % im Jahresvergleich.
Das Ergebnis je Aktie entsprach mit 0,13 USD den Erwartungen der Analysten. Gleichzeitig hob das Unternehmen seine Jahresumsatzprognose von zuvor 3,74–3,76 Mrd. USD auf 3,89–3,90 Mrd. USD an. Trotz dieser starken Kennzahlen fiel der Aktienkurs nachbörslich um bis zu 15 %; die hohe Bewertung sowie überzogene Markterwartungen führten zu Gewinnmitnahmen.
Analyse der aktuellen Lage
Im ersten Quartal stieg der U.S.-Regierungsumsatz um 45 % auf 373 Mio. USD, während das U.S.-Kommerzgeschäft gar ein Wachstum von 71 % auf 255 Mio. USD verzeichnete.
Das Gesamtergebnis je Aktie von 0,13 USD entsprach exakt den Konsenserwartungen von 0,13 USD.
Zusätzlich sicherte sich Palantir einen neuen Großkunden in der NATO, was als klarer Vertrauensbeweis in die Technologie des Unternehmens gewertet wird.
Gleichwohl blieb die Aktie im vorbörslichen Handel um rund 7 % schwächer, da Anleger auf noch ambitioniertere Prognosen spekulierten.
Faktoren für die aktuelle Entwicklung
Hohe Bewertung
Palantir handelt mit einem KGV von über 560 fach und einem erwarteten KGV von mehr als 200 fach, was im Branchenvergleich als äußerst hoch gilt.
Diese Bewertung stellt eine Belastung dar, da sie selbst nach starkem Wachstum zukünftige Kurssteigerungen erschwert.
Steigende Erwartungen
Nach einer Kursrally von über 60 % in diesem Jahr waren die Erwartungen an noch beeindruckendere Quartalszahlen enorm hoch, sodass das Erreichen der Prognosen nicht ausreichte, um neue Impulse zu setzen.
Staatsaufträge und Verteidigungsgeschäft
Die starke Präsenz im Regierungssektor – insbesondere bei der US-Regierung und NATO – trägt langfristig zur Stabilität bei, erhöht aber zugleich Abhängigkeiten von politischen Entscheidungen und Haushaltskontrollen.
Prognose und Ausblick
Palantir bestätigt seine Prognose für das Gesamtjahr von 3,89–3,90 Mrd. USD Umsatz, basierend auf robuster Nachfrage nach KI-gestützten Lösungen.
Die Investitionen in AI-Applikationen und Verteidigungsprojekte dürften das Umsatzwachstum auch 2026 im hohen zweistelligen Bereich halten.
Allerdings bleibt die Bewertung auf einem Niveau, das selbst bei positiven Geschäftsentwicklungen wenig Spielraum für weitere KGV-Ausweitungen lässt.
Auswirkungen auf Investoren und Börsen
Die Nachbörsbewegung um bis zu 15 % verdeutlicht die Sensitivität der Aktie gegenüber Abweichungen von hohen Erwartungen.
Institutionelle Anleger könnten – trotz solider Fundamentaldaten – kurzfristig Gewinne realisieren, was zu erhöhter Volatilität führt.
Langfristig bleibt Palantir aufgrund seiner starken Position im KI- und Verteidigungsmarkt attraktiv, sofern die Bewertung moderater wird.
Handelsempfehlung
Empfehlung: Neutral
Kursziel: 95 USD (ca. 88 EUR)
Rating: Hold / Neutral
Potenzielles Aufwärts-/Abwärtspotenzial und Zeithorizont
- Aufwärtspotenzial: +10 % bis 105 USD, sofern das Bewertungsniveau auf 150 fach KGV sinkt.
- Abwärtspotenzial: –15 % bis 80 USD, falls das Vertrauen in hohe Margen nachlässt.
- Zeithorizont: Kurzfristig (3–6 Monate): erhöhte Kursschwankungen; Langfristig (12–18 Monate): Stabilisierung bei moderater Bewertung.
Mögliche Katalysatoren
- Weitere Großaufträge im Verteidigungsbereich (z. B. NATO-Erweiterung).
- Veröffentlichung neuer AI-Produkte und Partnerschaften mit Großkonzernen.
- Veränderungen im US-Verteidigungshaushalt – positiv bei Budgeterhöhungen, negativ bei Kürzungen.
Vergleichbare Aktien
- Snowflake (SNOW): Forward P/E ~80 fach, starke Cloud-Position.
- CrowdStrike (CRWD): Forward P/E ~50 fach, führend im Cybersecurity-Bereich.
- Datadog (DDOG): Forward P/E ~60 fach, etabliert im Monitoring-Markt.
Alle drei notieren deutlich unter Palantirs Bewertung.
Fazit
Palantir demonstriert mit soliden Q1-Zahlen und einer Anhebung der Jahresprognose die Kraft seiner Geschäftsmodelle im KI- und Verteidigungssegment. Die überaus hohe Bewertung und extrem hohen Markterwartungen führen jedoch zu kurzfristigen Kursrücksetzern und erhöhter Volatilität. Anleger sollten die Aktie daher aktuell neutral gewichten und Kurszielrisiken im Auge behalten, bis eine nachhaltige Bewertungsanpassung erfolgt und sich die Nachrichtenlage weiter stabilisiert.
