Meta Platforms, Inc. (NASDAQ: META) präsentierte am 30. April 2025 seine Ergebnisse für das erste Quartal und übertraf sowohl bei Umsatz als auch Gewinn die Konsensschätzungen deutlich. Mit einem Umsatz von 42,31 Milliarden USD vs. erwarteten 41,40 Milliarden USD gelang ein Zuwachs von 16 % gegenüber dem Vorjahr. Der Gewinn je Aktie kletterte auf 6,43 USD und lag damit um fast 22 % über den Prognosen von 5,28 USD.
In der Bilanzsaison zum ersten Quartal 2025 hat Meta Platforms einmal mehr die Markterwartungen übertroffen und mit einem Gewinnsprung von 37 % sowie einem Umsatzwachstum von 16 % überzeugt. Ausschlaggebend waren erneut starke Werbeeinnahmen, die von neuen, KI-gestützten Tools befeuert wurden, zugleich dämpften Bedenken über US-Zölle und geopolitische Unsicherheiten die Anleger nicht wesentlich. Für das zweite Quartal gibt das Unternehmen einen Umsatzrahmen von 42,5 bis 45,5 Milliarden USD aus und hebt die Investitionen in KI-Infrastruktur weiter an. Angesichts attraktiver Multiples, solider Guidance und nennenswerter Wachstumstreiber im KI-Bereich sehen wir für Investoren mittelfristig ein Potenzial von rund 8–10 %, halten das Risiko durch regulatorische Eingriffe aber im Blick.
Analyse der aktuellen Lage
Umsatz- und Gewinnentwicklung
- Werbeeinnahmen als Haupttreiber: Die Werbeerlöse auf Facebook, Instagram und WhatsApp wuchsen im Quartal zweistellig und profitierten von KI-gestützten Anzeigenformaten, die höhere Klick- und Conversion-Raten erzielen.
- Kostendisziplin: Trotz erhöhter Investitionen in KI und Rechenzentren senkte Meta seine Gesamtaufwendungen 2025 leicht um 1 Milliarde USD auf 115,5 Milliarden USD.
Aktienkurs und Marktreaktion
- Kursanstieg: In der nachbörslichen Handelsrunde stieg die META-Aktie um über 4 %, da Anleger die starke operative Performance honorierten.
- Branchensentiment: Positive Impulse kamen zudem von Microsoft, dessen Zahlen das Vertrauen in Big-Tech-Aktien stützten und den Sektor insgesamt beflügelten.
Faktoren für die aktuelle Entwicklung
KI-Investitionen
Meta prognostiziert für 2025 ein Capex von 64–72 Milliarden USD – ein Anstieg um bis zu 12 % gegenüber der bisherigen Planung, um die KI-Infrastruktur auszubauen und neue Produkte wie KI-Brillen und die Meta AI-Plattform voranzutreiben.
US-Zölle und globale Lieferketten
Die Unsicherheit durch mögliche US-Zölle auf chinesische Werbekunden erwies sich bisher als begrenzt, da Meta die Auswirkungen auf die Werbebudgets in China als „insignifikant“ einstuft. Ähnliche Beobachtungen meldete auch TSMC, das kaum Effekte auf seine Cloud- und KI-Kapazitäten verzeichnete.
Regulatorische Risiken
In den USA wird Meta weiter von der FTC kartellrechtlich geprüft, und in der EU könnten Abo-Modelle ohne Werbung durch Brüsseler Eingriffe beeinträchtigt werden. Ein ungünstiges Urteil könnte das Europa-Geschäft ab Q3 belasten.
Prognose und Ausblick
Für das zweite Quartal signalisiert Meta einen Umsatz zwischen 42,5 und 45,5 Milliarden USD (Konsens: 44,01 Milliarden USD) und bestätigt damit seinen robusten Wachstumspfad. Die operative Marge dürfte sich dank Skaleneffekten in Richtung 40 % bewegen, während das Nettoergebnis moderat zweistellig zulegt.
Auswirkungen auf Investoren und Börsen
Anleger können weiterhin von Metas starker Cashflow-Generierung und der führenden Position im Werbemarkt profitieren. Das Unternehmen schafft mit seinen KI-Initiativen neue Monetarisierungspotenziale, wobei kurzfristige Gewinnmitnahmen nicht ausgeschlossen sind, insbesondere wenn regulatorische Entscheidungen drohen.
Handelsempfehlung
Rating: Accumulate (Akkumulieren)
Kursziel: 580 EUR (8,6 % Potenzial gegenüber dem aktuellen Niveau von etwa 510 EUR)
- Kurzfristig (6–12 Monate): Neutrale Empfehlung—die Aktie dürfte in einem Konsolidierungskanal verbleiben, bis klare regulatorische Signale vorliegen.
- Langfristig (12–18 Monate): Kaufempfehlung—gestützt durch nachhaltiges Umsatz- und Gewinnwachstum im KI-Bereich sowie attraktive Free-Cashflow-Margen.
Potenzielles Aufwärts-/Abwärtspotenzial
- Aufwärtspotenzial (~15 %): Erreichen von 580 EUR bei anhaltender Werbekonjunktur und erfolgreichen KI-Produktstarts.
- Abwärtspotenzial (~10 %): Rücksetzer auf rund 515 EUR bei negativen regulatorischen oder makroökonomischen Schocks.
Zeithorizont und mögliche Katalysatoren
- Kurzfristig: Veröffentlichung weiterer Quartalszahlen von Wettbewerbern (Alphabet, Amazon), EU-Entscheidung zum Werbe-Abo-Modell.
- Langfristig: Skalierung der Meta AI-Plattform, Markteinführung von AI-Brillen, Abschluss des US-Kartellverfahrens.
Vergleichbare Aktien
| Aktie | KGV (2025e) | Umsatzwachstum (2025e) | Free-Cashflow-Rendite |
|---|---|---|---|
| Meta (META) | 24x | 15 % | 5 % |
| Alphabet | 22x | 12 % | 4 % |
| Microsoft | 28x | 13 % | 3 % |
| Amazon | 60x | 20 % | 2 % |
Fazit bzw. Zusammenfassung
Meta Platforms demonstriert mit dem Q1–Ergebnis 2025 erneut seine operative Stärke und Innovationskraft im KI-Bereich. Die solide Umsatz- und Gewinnentwicklung, gepaart mit gezielten Investitionen, spricht für eine langfristig positive Entwicklung. Kurzfristige Risiken resultieren vor allem aus regulatorischen Eingriffen und globalen Handelskonflikten. Wir empfehlen Anlegern, Meta langfristig aufgebaut bei einem Kursziel von 580 EUR zu akkumulieren.
