Die Finanzmärkte treten auf der Stelle: Während der DAX technische Kaufsignale zeigt, sorgen die überraschend starken US-Erzeugerpreise für Nachdenklichkeit. Stimmungsaufhellung durch technische Chartformationen trifft auf bedrohliche Inflationsimpulse – ein Spannungsfeld, das Anleger derzeit besonders beachten sollten.
Analyse der aktuellen Lage
Der US-Erzeugerpreisindex (PPI) stieg im Juli um 0,9 % – so stark wie seit drei Jahren nicht mehr, deutlich über den erwarteten 0,2 %. Besonders Dienstleistungen legten um 1,1 % zu, zuletzt war eine derartige Dynamik im Jahr 2022 zu beobachten. Diese Entwicklung trübt die bislang vorherrschende Hoffnung auf baldige Zinssenkungen und könnte die Federal Reserve zu Vorsicht mahnen.
Parallel dazu zeigt der DAX charttechnisch Stärke: Nach dem Ausbruch aus einem Abwärtstrend gelang Käufern ein Anschluss, und vorbörslich setzen sie den Kurs weiterhin unter Druck – das Bild bleibt positiv.
Faktoren für die Situation
Mehrere Elemente spielen derzeit zusammen:
- Inflationstreiber: Die kräftige PPI-Entwicklung, besonders im Dienstleistungssektor, ist ein Alarmzeichen für einen anziehenden Inflationsdruck – und damit für mögliche geldpolitische Straffung.
- Technische Stärke im DAX: Der Index nutzt charttechnische Durchbrüche, um neue Kaufsignale zu etablieren und eine mögliche Rally vorzubereiten.
Chancen und Risiken für Investoren
Chancen:
- Technische Breakouts könnten den DAX weiter antreiben und mittelfristige Gewinne ermöglichen.
- Konjunkturempfindliche Aktien profitieren bei anhaltendem Momentum, sofern die Fed handlungsfähig bleibt.
Risiken:
- Die robuste PPI-Entwicklung könnte die Fed zu einem weiter restriktiveren Kurs zwingen.
- Misstrauen gegenüber der Inflationskontrolle könnte Investoren in defensive Anlagen drängen.
Prognose und Ausblick
Kurzfristig bleibt der DAX dynamisch durch technisch gestützte Signale. Mittelfristig werden jedoch die geldpolitischen Erwartungen neu austariert werden müssen. Sollte die Inflation sich weiter stabilisieren und nachgeben, bleibt der Weg zu Lockerungen offen – andernfalls sind Zinshaltung oder sogar Straffung denkbar, mit negativen Folgen für Aktien.
Gewinner und Verlierer – Sektoren, Aktien, Rohstoffe & Devisen
Mögliche Profiteure:
- Technologie- und Wachstumsaktien, sofern der DAX-Antrieb anhält.
- Exportnahe Industriewerte, wenn der Wirtschaftsbackdrop stabil bleibt.
Potenzielle Verlierer:
- Zinsabhängige Sektoren wie Immobilien oder Konsumwerte könnten unter Druck geraten, falls die Fed zögert.
- Rohstoffe wie Gold dürften zunächst schwächer tendieren, solange Erwartung auf geldpolitische Lockerung sinkt.
Devisen:
- Der US-Dollar könnte profitieren, wenn Zinshöherhaltung wahrscheinlich wird – Druck auf EUR/USD könnte folgen.
Konkrete Finanztitel – Empfehlungen
- Siemens, MTU Aero Engines: Exportstärkere Industriewerte mit charttechnischem Rückenwind – kurzfristig kaufenswert.
- SAP, Infineon: Technologie-Aktien mit hohem Exposure, aber sensitiv gegenüber geldpolitischen Signalen – vorsichtig beobachten.
- Commerzbank, Deutsche Bank: Finanzwerte, die stärker reagieren, falls Zinssenkungen wieder in Reichweite kommen.
- Goldminen-ETFs: Als Absicherung sinnvoll bei erneuten Inflationsängsten.
Handelsempfehlung
- Kurzfristig: Long-Positionen bei starken technischen Signalen im DAX – mit Stop-Loss unter den Trendbruchpunkten.
- Mittelfristig: Halten bzw. selektive Positionierung in Industrie- und Finanzwerten.
- Absicherung: Defensive Themen wie Gold oder REITs, falls sich Inflationsdynamik verschärft.
Fazit
Die Märkte stehen im Spannungsfeld zwischen charttechnischem Momentum und verhärtenden Inflationssignalen. Der DAX zeigt Stärke und Neubewertungspotenzial – gleichzeitig mahnen die US-Erzeugerpreisdaten zur Vorsicht. Anleger sollten flexibel bleiben, kurzfristige Chancen nutzen – aber defensive Absicherungen nicht vernachlässigen.
Szenario 1 – Bullish Breakout
- Auslöser: US-Inflationsdaten unter Erwartung, Fed signalisiert schnelle Zinssenkung, geopolitische Lage entspannt.
- Marktreaktion:
- DAX steigt von aktuell 24.425 rasch über 24.500 → Ziel 24.800.
- Siemens durchbricht 238 €, kurzfristiges Ziel 242 €, mittelfristig 248 €.
- MTU Aero über 392 € → Beschleunigung auf 400 € und 410 €.
- SAP über 241,50 € → Potenzial bis 245 € (kurzfr.), 252 € (mittelfr.).
- Infineon über 37,20 € → Ziel 37,80 € bis 39,50 €.
- Gold steigt über 3.388 $, Ziel 3.420–3.500 $.
- EUR/USD klettert über 1,1710 → Ziel 1,18–1,19.
- Strategie: Long-Einstiege bei Breakouts über Widerstände, Stopps knapp darunter setzen.
Szenario 2 – Seitwärts / Neutral
- Auslöser: US-Inflationsdaten im Rahmen der Erwartungen, keine neuen Fed-Signale.
- Marktreaktion:
- DAX pendelt zwischen 24.300 und 24.500.
- Einzelwerte handeln in engen Ranges (Siemens 232–238 €, SAP 237–241,50 €, Infineon 36,30–37,20 €).
- Gold schwankt zwischen 3.320–3.388 $, EUR/USD zwischen 1,1620–1,1710.
- Strategie: Range-Trading (Kauf an Unterstützungen, Verkauf an Widerständen), kleine Positionsgrößen.
Szenario 3 – Bearish Reversal
- Auslöser: US-Inflationsdaten deutlich über Erwartung, Fed signalisiert Zinspause länger als gedacht oder sogar restriktivere Töne.
- Marktreaktion:
- DAX fällt unter 24.200 → Ziel 24.000.
- Siemens unter 232 €, Ziel 229 €.
- MTU Aero unter 384 €, Ziel 377 €.
- SAP unter 237 €, Ziel 233 €.
- Infineon unter 36,30 €, Ziel 35,90 €.
- Gold fällt unter 3.300 $, Ziel 3.290–3.250 $.
- EUR/USD unter 1,1620 → Ziel 1,1580–1,1500.
- Strategie: Short-Setups bei Bruch der Unterstützungen, Gewinnziele an tieferen technischen Marken.
